中国十大天使投资人(2021中国十大消费投资人，信
在经历了一场过山车般的消费投资之旅后，我们逐渐明白，其中充满了不可逆的趋势和规律，同时也掺杂着欲望与非理性的波动。随着时光的淬炼，消费价值投资的路径逐渐明朗。对于投资者而言，单纯套用互联网或科技投资的成功经验已不再适用。要想在这一领域挖掘到真正的机会，必须深入消费细分产业的结构性问题与人性的需求之中，进行持久深耕，并与市场一线的创业者产生共鸣。
经过这一番历练，那些坚持信念、勇于取舍的“少数派”专业投资人，汲取到了新周期的营养，并捕捉到了真正的未来机遇。他们活跃在消费投资的主战场，助推着一个个超级品牌和零售平台的诞生。当我们回顾过去五年的消费投资图谱，尤其是过去一年的投资策略，他们的身影清晰可见。背后一贯的投资风格和深刻的投资主张，使他们成为这一领域的稀缺人才。
为此，我们结合浪潮新消费对上百位一线消费投资合伙人的深度访谈、数十家顶级机构的推荐材料提交以及行业创业者的综合评价反馈，推出了《新浪潮•2021中国十大消费投资人榜单》。这些入选的投资人是今天消费投资领域的主角。他们用时间、信仰和实践铸就了独特的行业视角、投资哲学和赋能方向，成为新消费生态蓬勃发展的重要动力。
以下是这些杰出的投资人针对新浪潮问题的最新思考：
过去一年中，他们清醒地认识到投资行业的认知趋同现象。随着上一轮创新周期进入应用落地的尾端，新的科技创新在应用端尚未形成实质性突破，导致投资者观点相对趋同。投资行业也正在被数字化颠覆，高质量和差异化信息的获取成为核心。他们强调投资决策的本质是认知的输出，而投资获利的源泉在于认知差。成功的投资人需要不断寻找尚未被数字化的信息，而这些信息往往隐藏在顶级创业者的思维深处。未来行业竞争的核心将是人脉和圈子。
在过往的消费投资中，他们成功的原因在于正确把握了“势、人、事”三个层面。他们敏锐地洞察消费趋势，判断赛道前景；关注创始人的能力和潜力；同时结合业务和数据等因素做出投资决策。其中，“势”是把握趋势的关键，优秀的企业往往能在把握大势的基础上成为行业的新领者。而顶级投资人更侧重于看“势”，看“人”的能力则体现了投资人的综合能力。他们注重发掘创始人最本质的需求和自我迭代能力，即便商业模型尚未完美，也能看到创始人的潜力。因为对于一个公司而言，其能力边界其实就是创始人的能力边界。
对于未来消费投资的核心，这些投资人认为将在于对“人”的判断。只有形成认知差，才能在投资收益中体现。一致性是形成认知差的敌人。只有深入了解人性需求、发掘创始人的潜力并与市场趋势相结合，才能做出成功的投资决策。
这份榜单不仅是对他们过去努力的认可，更是对未来消费投资行业的期许和展望。在消费投资的变革之路上，这些“少数派”将继续引领行业前行，为未来的消费生态注入更多活力。参考他们的足迹，新消费的未来将更加可期！在过去的几年里，我们构建了一个多元化的团队，并在此过程中形成了一套独特的“看人”方法论。我们注重的不仅是数字化信息，更重视那些尚未被数字化的认知与思考。因为顶级的创业者往往带有独特的、难以复制的高质量认知，只有与创业者建立深度信任关系，我们才能获取这些宝贵的认知资源。
如何建立与创始人的信任关系？关键在于保持开放和好奇的心态。投资并不仅仅意味着金钱的投入，更是时间和精力的付出。当你在一个人或团队身上投入时间，即便没有直接的资金投入，也可能会获得巨大的回报，比如对方的认知、资源甚至是友谊。
在此，我想特别提及华平投资的张磊。作为华平投资在中国最年轻的合伙人及消费投资负责人，他重点关注人工智能、新消费、智能制造等中国经济高质量发展阶段的重点产业。张磊在华平的投资业绩卓著，投出了元气森林、完美日记等众多明星企业。他的投资理念基于底层逻辑和第一性原理，对事物的判断不局限于特定领域，而是从全局出发，以点带面，触类旁通。他看企业不仅看数据、看模式，更看人、看势、看事情的本质。
张磊秉承华平投资的投后理念，即“做创业者的师，而不是导师”。他用心陪伴每一个被投企业，付出比其他投资机构更多的时间和精力，助力企业成长，帮助创业者持续创造价值。
说到过去一年的清醒认知，我们意识到，在匹配比选择更重要的时代，投资人应该清楚自己应该赚什么钱，并与之匹配。选择是一种意愿，而匹配则是一种能力。在消费投资领域，真正重要的事情其实并不多，重要的是找到那些既有Vision、又有价值观和执行力都突出的团队。这些团队是稀缺资源，也是我们寻找的目标。
在思考未来的投资策略时，我们不再简单地依赖“时光机理论”。过去那种认为欧美日韩的商业模式会依次在中国出现的想法，已经不能完全适应现在的市场环境。例如，我们希望能够在中国找到像ALDI这样的企业，但它的商业模式在中国并不一定会完全复制欧美模式。我们更倾向于用“跳岛战术”来应对现状，即不被过去的经验束缚，更加重视当下的分析和未来的演绎。
高榕资本的韩锐也在消费领域有着独到的见解。在供给方和需求方的关系发生深刻变化的时代，他认为未来的消费公司更多会按照消费者自然需求的分类方式来进行划分，这种需求的自然呈现可以分为场景和功能。他坚信长期主义是应对不确定性的最佳策略，并勇于“但求善因，无畏恶果”。
消费投资虽然看似门槛不高，但做好却十分不易。优秀的消费投资规律性不强，一些爆品的成功无法简单地套用历史规律来解释。由于中国市场的独特性和快速发展，我们也很难简单参照境外的模式和经验。我们需要更加注重独立思考和深度研究，寻找真正有价值的投资机会。华夏大地上的消费领域，犹如繁星闪烁的夜空，品类繁多且独具特色。以餐饮为例，相较于西餐的几十种固定形式，中式餐饮则孕育出了千变万化的魅力。历史的沉淀与文化的影响，在这片土地上孕育出了独特的消费习惯与习俗。而消费赛道的投资人，正是在这片繁星点点的夜空中寻找闪耀星辰的探险者。
消费赛道的投资人在积累投资经验的过程中，可谓是一把双刃剑。过往的成功经验让投资人在决策时如虎添翼，新生代的消费力量却在呼唤更加开放的心态与敏锐的洞察力。为了捕捉新时代的消费趋势，投资人需要放下固有的经验，深入洞察年轻人的喜好，以更加开放的心态接受并体验新鲜事物。只有这样，才能在风起云涌的消费赛道中立于不败之地。
而消费投资的核心，就在于分析项目时的精准判断。尤其是针对创始人及CEO的组织能力的考察评判，这一点尤为重要。优秀的投资团队，如我所参与的元生资本，多年来沉淀出一套全面且系统的分析组织能力的方法论。通过深度访谈、细致观察，我们力图全方位理解创始人的管理体系及组织文化，从而判断其未来能否带领公司走向新的高峰。我们也不忘反思过往的投资经历，从中汲取经验，不断完善与时俱进的投资方法论。
对于未来的投资策略，我们保持清晰的思考。在消费赛道泡沫散去之后，市场基本面依然稳健。每个子赛道都在孕育新的机会，优质的项目仍然值得我们持续关注。尤其在这十年间，中国消费品牌的崛起已然成为大势所趋。从物质匮乏的年代到注重商品质量，再到现在的消费者追求代表生活态度的商品，国产品牌的崛起不可逆转。现代年轻人的可支配收入远超父辈，民族自豪感也在持续上升。市场渠道的升级也为新消费品牌的成长提供了肥沃的土壤。
创业者的初心之旅：深度捆绑百姓生活，赋能平凡世界
一、过往消费投资的核心策略
在“人货场”的和谐共舞中，“人”无疑是灵魂。一切科技、文明、艺术、创新的终极追求，都是为了让人的生活更加绚烂多彩。我们深刻认识到，投资的核心是看到人的价值，围绕人的需求，提供卓越的产品和服务，这是我们的核心使命，也是我们坚守的长期事业。
二、投资策略的深刻反思与未来展望
我们坚信，未来的中国，科技和消费是两个值得全力以赴的超级赛道。相较于高科技，消费产业的确定性更为稳健。我们的愿景是支持民营经济，助力中国消费，始终与时代步伐保持一致，站在人间的烟火深处。
我们的投资逻辑清晰且坚定：产品力是消费品品牌的核心，是穿越周期的唯一武器。我们注重产品力的打造，同时也关注供应链的创新。我们深知“起势在流量、成败供应链、长期靠品牌”的真理，并始终遵循这一信念。
未来，我们将继续对科技驱动的消费变化和中国供应链出海保持高度关注。这两个方向的变化趋势，将为我们带来新的投资机会和挑战。
三、创业者的选择与判断
我们选择创业者，不仅看其商业模式和增长数据，更看重其初心和使命。真正的创业者，必须以好的初心为出发点，坚持站在用户的角度去思考，以产品和供应链为核心竞争力。我们对产品和产品力的要求非常高，因为这是穿越周期的关键。
四、钟鼎资本的信念与贡献
钟鼎资本的孙艳华先生，以其超过15年的消费投资经验，深信“起势在流量，成败供应链，长期靠品牌”的底层价值观。他主导了众多知名消费项目的投资，如兴盛优选、谊品生鲜等。他的独特视角和深入研究，使钟鼎资本在消费投资领域取得了显著的成绩。未来，我们将继续秉持这一信念，为创业者提供有力的支持，帮助他们实现伟大的梦想。
我们的投资策略是深度理解并满足人的需求，通过投资优秀的消费品品牌，助力他们成长，为社会创造价值。我们坚信，只有真正赋能平凡的世界，才能真正实现自己的价值。过去一年的清醒认知：消费投资进入新常态，逆向思考是关键
过去一年，消费投资进入下半场，逐渐回归冷静与常态化。在这一年里，我深深认识到逆向投资、远离喧嚣的重要性。当行业情绪还未热起来，别人尚未关注之时，我们需要有能力瞄准目标、果断开枪，并获取公允的价格。而在行业“过热”时，我们要能独立思考、不随波逐流。
回顾过往消费投资，我们的成功核心在于坚持做对的事情。自创立以来，我们深耕大消费投资，比综合性基金更加垂直，长期积累并在研究驱动下前行。我们要求自己有更深入的产业视角，能做出有价值的预判性研究，选择长期存在的价值而非追逐流行。
对于未来的投资策略，我认为并非所有产品都需要品牌化。品牌创业的壁垒降低，导致品牌快速融资、高估值的现象，也引发了消费创业与消费投资的“内卷”。今天商业进化进入到一个弱品牌阶段，消费者越来越不重视品牌。运营和消费者认知构建变得越来越难，需要更技巧性的方法。品牌是一个动态的过程，需要持续积累消费者的正向认知分值。品牌不仅仅是市场部和投放的事情，公司内每一个与消费者接触的环节都是品牌的一部分。
消费企业的增长往往是阶段性的。在不同阶段，侧重点不同。如单品阶段主打爆款、野蛮生长；品牌成熟阶段需要打通线上、线下渠道并进行多渠道管理；品牌维护与跨品类阶段要求精细化运作，可能涉及企业结构和文化的变革。消费企业的成功是多元归因的，需要品牌、供应链、渠道和流量等多方面的强大。
在此，我要提及两位专业人士：翁怡诺和潘攀。翁怡诺拥有20年股权投资经验，长期专注于消费行业并拥有前瞻性洞察。潘攀是天图投资的管理合伙人，拥有13年创投经验。他们对行业的深刻理解和对投资策略的独到见解都值得我们学习和借鉴。
翁怡诺强调在不同的经济周期中要做长经济周期的事情，注重投资研究的基本功。而潘攀则通过其多年的投资经验获得了众多荣誉，他对投资策略的把握和对创业者的理解也为我们提供了宝贵的启示。
对于我们来说，未来的投资策略应着重于深入研究公司的增长路径是产品和模式创新策略还是供应链成本和效率领先的策略。我们要看清公司“价值创造”的来源，做好底层的长期主义。看好中国产品和中国品牌在全球范围内的崛起，坚定成为企业成长道路上的“陪伴合伙人”。这是我们在未来投资道路上的重要方向。启承投资时始终坚守初心，深入研究、独立思考、精准决策，为投资者创造长期价值。在过去一年，我们深刻地认识到，消费行业正在经历前所未有的变革。对于启承资本和趣怪网而言，我们的核心策略始终聚焦于投资新一代消费领域，深度参与并赋能企业的成长，创造长期价值。
关于行业认知。我们认为消费不仅仅是商业活动，更是人们生活的一部分，是人与世界相处的方式。如今，消费创业者们更关注年轻消费者的生活、情感和需求，他们在深入洞察用户需求的也在寻求与用户的紧密互动。这种变化让我们更加关注产品和服务背后的精神价值，以及品牌所承载的三观。我们的投资策略始终围绕着那些能够真正满足消费者需求、提供优秀体验的产品和服务。
关于投资策略。在未来，我们将继续坚持价值投资的理念，寻找那些能够给世界带来变化的优秀创业者。我们坚信，新一代优秀的品牌创业者具有卓越的创新能力，他们对产品和服务有着极致的追求。我们的任务是找到这些创业者，支持和帮助他们推动更多社会价值的实现。我们将继续关注创新性和差异化的产品和服务，寻找更多具有开创性的企业，坚定陪伴其成长壮大。在这个过程中，我们将依托独特的产业背景和资源优势，为企业提供深度的咨询和落地服务。我们将始终坚持“无增值、不投资”的理念，通过项目制的方式为企业提供深度的增值服务。我们将积极与新一代消费创业者共同探索未来的商业机会和挑战，与他们一起创造更多美好。在这个过程中，我们将密切关注宏观趋势的变化和微观细节的发展，从人群角度思考商业问题。我们相信消费投资的大的框架还在，但中间差异性会变得比过去多很多。因此我们需要更敏锐地洞察市场的变化和用户的需求变化以应对未来的挑战和机遇。我们相信只有真正满足消费者的需求提供优秀的体验的产品和服务才能在市场竞争中立于不败之地。因此我们将继续关注和支持那些在产品和服务上不断创新突破的企业为消费者创造更多价值的同时也实现自身的长期价值增长。我们相信这是消费投资的正确道路也是我们所追求的长期价值所在。在未来的日子里我们将继续秉持这一理念为投资者和被投企业创造更多的价值！最后我们也期待与更多的优秀创业者一起携手共创美好未来！深度解析：投资策略的变革与未来方向
昔日，消费投资领域更多地依赖于“品类分析法”，通过细致分类来洞悉市场趋势。当下时代变迁，投资者们逐渐将视线转向更为广阔的领域——用户人群。从人群出发，我们可以观察到与他们相关的多维度生活场景，包括他们的居住空间、活动时间，以及他们在不同时空下所做出的消费选择。这种转变让投资者的视角发生了翻天覆地的变化。
那么，如何在这个变革的时代里思考未来的投资策略呢？让我们深入探讨一下。
这一代的公司与上一代相比，最大的转变在于其能力的迁移。过去，公司更多地依赖于渠道能力，而现在，它们开始围绕用户展开工作，将用户的需求放在首位，对用户需求进行深度洞察和精准排序。以用户场景为例，服务成为其中的核心要素，它围绕着用户价值，展现出不可或缺的重要性。
过去，品牌创业者往往身兼数职，从产品设计到品牌建设，什么都得自己亲自操刀。而现在，随着基础设施的日益完善，公司的能力结构也在发生变化。对于用户方向的洞察能力、产品构建能力、品牌建设能力等变得尤为重要。与此服务品质的提升以及用户需求的精准洞察也成为消费品牌取得成功的关键。
未来的投资策略需要更加聚焦于人群，理解他们的生活方式、消费习惯以及潜在需求。从用户的视角出发，我们可以发现更多的投资机会。无论是新兴市场的拓展还是传统市场的升级，都需要深度理解用户需求。未来的投资策略应该更加关注用户的体验、服务的创新以及品牌的差异化。通过精准定位目标用户群体并为其提供定制化的产品和服务，投资者们可以更好地把握市场的脉搏，实现投资回报的最大化。
消费投资的未来趋势是更加聚焦于用户群体及其需求。在这个变革的时代里，我们需要从更广阔的视角出发，深度理解用户的消费行为、需求以及生活方式，以便制定出更为精准和有效的投资策略。